Takame

Como avaliamos as exchanges

Cada número deste site remete a uma fonte pública que você pode abrir sozinho. Quando não temos certeza, dizemos isso em vez de chutar.

É legal onde você mora?

A maioria dos países exige que uma exchange cripto se registre antes de atender seus residentes. O Japão, por exemplo, exige registro na Agência de Serviços Financeiros (FSA), que publica a lista. Conferimos as exchanges com registros públicos como esse e mostramos o resultado do jeito que está.

O nome registrado raramente é igual ao da marca. A Kraken aparece como Payward e a Crypto.com como Foris DAX. A página de cada exchange mostra a empresa exatamente como consta no registro.

O que avaliamos

A maioria dos rankings de exchanges dá mais peso à liquidez. Fazemos o contrário: o volume informado é o número mais fácil de inflar e o menos útil para quem está decidindo onde guardar dinheiro.

  • Regulação e licenças

    35%

    Licenças nas jurisdições onde a exchange realmente opera, extraídas de registros oficiais.

  • Transparência de ativos e solvência

    25%

    Prova de reservas, endereços de carteiras divulgados e auditorias externas, verificados on-chain quando possível.

    Ainda não ativo

  • Segurança

    20%

    Relatórios de testes de invasão, programas de bug bounty e guarda em carteiras frias.

    Ainda não ativo

  • Histórico de incidentes

    10%

    Ataques hacker, saques suspensos e sanções regulatórias, cada caso com link para uma fonte pública.

  • Liquidez

    10%

    Olhamos a profundidade do livro de ofertas, não o volume informado, porque profundidade é muito mais difícil de falsificar.

    Ainda não ativo

Ainda não publicamos uma nota geral. Hoje só 45% da metodologia tem dados reais por trás. Uma nota geral agora pareceria mais completa do que é, então as categorias abaixo são grupos, não números.

Grupos de cobertura regulatória

Usamos grupos em vez de notas. Verificamos 10 registros, e uma exchange licenciada apenas na Coreia do Sul ou na Turquia tiraria zero em uma escala que não inclui os registros desses países.

Descumprimento
Consta em uma lista de descumprimento publicada por um regulador. Este grupo prevalece sobre qualquer licença em outro lugar.
Ampla
Licença em 3 ou mais das jurisdições que verificamos.
Parcial
Licença em 1 ou 2 jurisdições.
Sem registros
Nenhum registro nos cadastros que verificamos. Algumas exchanges deste grupo têm licença em mercados que ainda não cobrimos, então leia como ausência de prova, não como veredito.

Por padrão, a tabela é ordenada pelo volume spot informado, e não pela nossa classificação, para que nosso julgamento não fique escondido na ordem inicial. Para ver pelo nosso critério, ordene pela coluna de regulação.

Alertas de reguladores

Alguns reguladores publicam os nomes de operadores alertados por atender residentes sem registro. A Agência de Serviços Financeiros do Japão é um deles. Mostramos cada alerta com o mês de publicação, ao lado das licenças que a mesma marca tem em outros lugares.

Alerta não é conclusão de fraude. Significa que o operador atendia residentes de um país sem estar registrado lá, por isso o alerta sozinho não muda a classificação. A Binance é um bom exemplo: o regulador japonês alertou sua operadora global em 2018 e 2021, enquanto a subsidiária japonesa, Binance Japan, hoje é registrada. Os dois fatos aparecem na página, com os nomes das empresas e as datas.

De onde vêm os dados

O status regulatório vem de registros oficiais. Os dados de mercado vêm direto da API pública de cada exchange, não de outros sites de ranking.

Os registros do Reino Unido, dos Estados Unidos, do Canadá e da Austrália ainda não foram incluídos. Uma exchange que não aparece na nossa tabela não é considerada sem licença.

Como vinculamos uma licença a uma marca

Os registros listam empresas, não marcas. A Kraken aparece como Payward Europe Solutions e a Crypto.com como Foris DAX MT. Vinculamos cada entrada de uma de duas formas e informamos qual foi usada.

Verificado
O site registrado no regulador está no domínio da própria exchange, ou o regulador cita a marca literalmente. Só esse tipo de prova permite associar um alerta a uma exchange.
Não verificado
Só o nome da empresa coincide, por exemplo Bybit EU GmbH. Aparece com borda tracejada e nunca é usado para apontar uma exchange.

A lista de descumprimento da UE inclui um operador chamado HTXcoin-az. Uma comparação de texto simples o associaria à HTX, uma grande exchange sem nenhuma relação. Apontar a empresa errada causa muito mais dano do que deixar passar uma entrada, então uma coincidência de nome sozinha nunca gera alerta.

O que excluímos do volume

Algumas exchanges negociam ações tokenizadas ao lado das criptomoedas. Esses pares acompanham empresas como Nvidia ou Nike, não criptoativos, então os retiramos do volume spot e publicamos o valor excluído na página de cada exchange.

Somando todas as exchanges que acompanhamos, hoje são excluídos $386.67B do volume informado de 24 h, quase tudo em uma única exchange.

O volume restante continua sendo informado pela exchange e pode incluir negociações artificiais. Trate como uma declaração, não como uma medição.

Como ganhamos dinheiro

Exchanges podem comprar publicidade claramente identificada e nos contratar para verificar documentos, como relatórios de auditoria ou provas de reservas.

Posições e classificações não estão à venda por preço nenhum. A taxa de verificação paga o trabalho, não o resultado. Se os documentos não passarem, publicamos esse resultado e a taxa não é devolvida.

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