كل ترخيص وتحذير وحادثة على هذا الموقع يرتبط بمصدر عام يمكنك فتحه بنفسك، والأسعار وأحجام التداول مأخوذة من البيانات العامة للمنصات نفسها. وحين لا نكون متأكدين نقول ذلك بدل التخمين.
درجة من 10 مكوّنة من أربعة أجزاء، ولكل جزء رابط إلى مصدره.
التقييمات والمراتب غير معروضة للبيع بأي ثمن.
التراخيص التي تفرض قانوناً فصل أصول العملاء: اليابان وهونغ كونغ وسنغافورة وكوريا الجنوبية وتايوان والاتحاد الأوروبي وفرنسا ودبي وماليزيا وإندونيسيا. تسجيلات المملكة المتحدة والولايات المتحدة وكندا التي نقرؤها هي تسجيلات لمكافحة غسل الأموال بلا هذا الشرط، لذا لا تمنح هذه النقاط.
عدم وجود حوادث يعني أننا لم نجد خلال السنوات الثلاث الأخيرة أي اختراق في قاعدة بيانات DefiLlama ولا أي إقرار بالذنب أو تسوية في سجلات القضايا لدينا. وليس تأكيداً أنه لم يحدث شيء.
إذا لم نؤكد بأنفسنا أي شيء عن منصة نتابعها (لا ترخيص، لا إشعار من جهة تنظيمية، لا بيانات سوق جمعناها بأنفسنا)، تظهر «غير مقيّمة». السجل الفارغ ليس سجلاً نظيفاً.
يشمل الترتيب أيضًا منصات مرخّصة لا نستطيع جلب بيانات سوقها (تُقيَّم حسب تراخيصها)، ومنصات لا نعرفها إلا من قائمة CoinGecko (بالمعادلة نفسها، مع حجم التداول الذي تنشره CoinGecko). لم نجد ترخيصًا للأخيرة، لذا درجة التنظيم لديها صفر. ليست لها صفحة على Takame. وللمنصات المرخّصة التي نجدها أيضًا على CoinGecko، يُحسب الحجم بالطريقة نفسها من حجم تداول CoinGecko.
الإعلانات والمدفوعات من أي نوع والمطالبة بصفحة أو عرض شارتنا وأي شيء تخبرنا به منصة ولا يمكننا التحقق منه من مصدر عام لا تؤثر أبداً في التقييم.
لم نتمكن من التحقق بأنفسنا من أي شيء يخص هذه المنصة، لذلك لا ننشر لها تقييمًا. بيانات حجم التداول مقدَّمة من CoinGecko
تشترط معظم الدول أن تتسجل منصة العملات المشفرة قبل أن تخدم المقيمين فيها. فاليابان مثلًا تشترط التسجيل لدى وكالة الخدمات المالية (FSA) التي تنشر القائمة. نطابق المنصات مع سجلات عامة كهذه ونعرض النتيجة كما هي.
نادرًا ما يطابق الاسم المسجل العلامة التجارية. فـKraken مسجلة باسم Payward، وCrypto.com باسم Foris DAX. وتعرض صفحة كل منصة اسم الشركة كما ورد في السجل تمامًا.
تمنح معظم تصنيفات المنصات الوزن الأكبر للسيولة. نحن نفعل العكس: الحجم المُعلن ذاتيًا أسهل رقم يمكن تضخيمه، وأقلها فائدة لمن يقرر أين يحفظ أمواله.
التراخيص التي أكدناها في السجلات التي نطّلع عليها. إدراجها في قائمة عدم الامتثال يجعل هذا الجزء صفرًا، وكل تحذير مؤكد يخصم 10 نقاط لكل ولاية قضائية بحد أقصى 20، أو يجعله صفرًا إن لم نؤكد أي ترخيص.
15 درجة لترخيص يفرض قانونًا فصل أصول العملاء، و10 درجات لإثبات احتياطيات منشور.
خصم للاختراقات المسجلة في قاعدة بيانات DefiLlama ولقضايا الإنفاذ ضد المنصة التي انتهت بإقرار بالذنب أو بتسوية، خلال السنوات الثلاث الأخيرة، كل منها مع مصدره. تُحسب تحذيرات الجهات التنظيمية ضمن التنظيم.
من حجم التداول الفوري خلال 24 ساعة الذي نجمعه بأنفسنا. والمنصة بلا حجم لا تُمنح صفرًا، بل تُحتسب ولاياتها القضائية المرخّصة. المنصات التي نُدرجها من CoinGecko فقط تستخدم رقم CoinGecko.
إلى جانب الدرجة من 10، تحصل كل منصة على مجموعة. نتحقق من 35 سجلات، لذا فالمنصة المرخّصة فقط في سوق لا نغطيه بعد، مثل تركيا، تحصل على درجة منخفضة في التنظيم، وتُظهر المجموعة ذلك بعبارة لم يُعثر عليه، أي نقص في الأدلة لا حكم.
يُرتَّب الجدول افتراضيًا حسب درجتنا. ويمكنك الترتيب حسب الحجم أو الاسم أو عمود التنظيم، وتوضح صفحة كل منصة كيف احتُسبت درجتها.
تستخدم الصفحة الرئيسية وصفحات المنصات طريقتين مختلفتين في العدّ، فهما تقيسان أمرين مختلفين ولا تعطيان الرقم نفسه.
تنشر بعض الجهات التنظيمية أسماء مزوّدين حُذّر منهم لخدمتهم المقيمين دون تسجيل، ومنها وكالة الخدمات المالية اليابانية. نعرض كل تحذير مع شهر نشره، إلى جانب التراخيص التي تحملها العلامة نفسها في أماكن أخرى.
التحذير ليس حكمًا بالاحتيال. معناه أن المزوّد خدم مقيمين في بلد ما دون أن يتسجل فيه، ولذلك لا يغيّر التقييم وحده. Binance مثال واضح: حذّرت الجهة التنظيمية اليابانية مشغّلها العالمي في 2018 و2021، بينما شركتها التابعة في اليابان، Binance Japan، مسجلة اليوم. تظهر الحقيقتان على الصفحة مع أسماء الشركات والتواريخ.
الوضع التنظيمي مأخوذ من السجلات الرسمية، وبيانات السوق تأتي مباشرة من واجهة API العامة لكل منصة. والاستثناء الوحيد هو المنصات التي نُدرجها من CoinGecko فقط، فحجمها هو رقم CoinGecko.
صرنا نقرأ المملكة المتحدة والولايات المتحدة وكندا، ولكل منها حدّ يجدر معرفته. ففي المملكة المتحدة نقرأ تسجيل مكافحة غسل الأموال لدى FCA لشركات الأصول المشفّرة، وهو ليس كالترخيص بموجب FSMA؛ أما قائمة FCA التحذيرية للشركات غير المسجّلة فلا تُنشر بصيغة تقرؤها الآلة، لذا لم تُدرج. وفي الولايات المتحدة، قائمة FinCEN تسجيل ذاتي لا ترخيص، ولا تشمل تراخيص تحويل الأموال في الولايات. وتسجيل FINTRAC الكندي يقتصر بدوره على مكافحة غسل الأموال. ويرفض موقع هيئة الأوراق المالية التايلاندية الطلبات الآلية ونحن لا نلتف حول ذلك، لذا ننسخ يدويًا في المتصفح قائمتها لشركات الأصول الرقمية المرخّصة، ونوضح أنها تم التحقق منها يدويًا مع التاريخ، ونعيد التحقق كل ربع سنة. أما AUSTRAC الأسترالية فلا تنشر قائمة كاملة، بل خانة بحث، لذا نبحث فيها باسم كل منصة نتابعها؛ ويخضع التسجيل للمراجعة وقد يُرفض أو يُعلَّق أو يُلغى، لكنه تسجيل لمكافحة غسل الأموال فقط ولا يُحتسب في التقييم. وفي الفلبين نقرأ قائمة تراخيص المصرف المركزي، بينما تصطدم قائمة المنصات المحجوبة لدى هيئة الأوراق المالية بالتحقق نفسه. وغياب منصة عن جدولنا ليس حكمًا بأنها بلا ترخيص.
نعيد قراءة كل سجل وفق جدول زمني ونقارنه بما قرأناه في المرة السابقة. ونتجاهل عملية القراءة بأكملها، فلا يتغيّر شيء في الموقع، إذا أعاد السجل عددًا من القيود أقل من الحد الأدنى الذي حدّدناه له، أو أقل من 60% من عدد المرة السابقة، أو أكثر من ثلاثة أضعافه. والقراءة الأولى لا تفعل سوى إنشاء خط أساس. وحين يتوقّف ظهور قيدٍ ما نقول ذلك كما هو؛ ولأن القيد يختفي أيضًا عند تغيير اسم الشركة أو رقمها، نظل نعدّه مسجّلًا حتى يغيب مرتين متتاليتين.
تسجل السجلات الشركات لا العلامات التجارية. تظهر Kraken باسم Payward Europe Solutions، وCrypto.com باسم Foris DAX MT. نربط كل قيد بإحدى طريقتين، ونذكر أيّهما استخدمنا.
تتضمن قائمة عدم الامتثال في الاتحاد الأوروبي مزوّدًا يُدعى HTXcoin-az. ومقارنة نصية بسيطة كانت ستربطه بـHTX، وهي منصة كبرى لا صلة لها به إطلاقًا. تسمية الشركة الخطأ أشد ضررًا بكثير من إغفال قيد واحد، لذا لا يؤدي تطابق الاسم وحده إلى تحذير أبدًا.
يُحوَّل كل زوج تداول إلى الدولار الأمريكي بأسعار المنصة نفسها: أزواج العملات المستقرة والبيتكوين والإيثر تعطينا أسعار الصرف. وإذا كانت المنصة تسعّر بالعملة المحلية فقط دون أزواج بالدولار أو بعملة مستقرة، نستخدم وسيط سعر البيتكوين على موقعنا كله. وما يتعذر تحويله بعد ذلك لا يدخل في الإجمالي.
تتيح بعض المنصات تداول أسهم مرمّزة إلى جانب العملات المشفرة. هذه الأزواج تتبع شركات مثل Nvidia أو Nike، لا أصولًا مشفرة، لذا نستبعدها من حجم التداول الفوري وننشر المبلغ المستبعد على صفحة كل منصة.
عبر كل المنصات التي نتابعها، يُستبعد حاليًا $103.02B من حجم التداول المُعلن خلال 24 ساعة، شبه كله من منصة واحدة.
يبقى الحجم المتبقي رقمًا تعلنه المنصات بنفسها وقد يشمل تداولات وهمية. تعامل معه بوصفه ادعاءً لا قياسًا.
ثلاث منهجيات منشورة لتقييم المنصات تغطي مجالًا قريبًا من مجالنا. نكتفي بالإحالة إليها دون الاقتباس لأن شروطها لا تسمح بإعادة النشر، ولا نستخدم درجاتها.
يمكن للمنصات شراء إعلانات موسومة بوضوح. ونعتزم مستقبلًا تقديم خدمة مدفوعة للتحقق من مستندات مثل تقارير التدقيق أو إثبات الاحتياطيات، وهي غير متاحة حاليًا.
المراتب والتقييمات ليست للبيع بأي ثمن. رسوم التحقق مقابل العمل لا مقابل النتيجة. وإذا لم تجتز المستندات التحقق، ننشر تلك النتيجة ولا تُردّ الرسوم. لا نعدّل يدويًا أبدًا درجة أو ترتيبًا أو المنهجية لأي منصة؛ وعندما تتغير حقيقة سجّلناها بعد التحقق، تتغير الدرجة وفق المعادلة المنشورة.