Agréments des plates-formes crypto : couvrent-ils le comptant, les produits Earn et les dérivés ?

Mis à jour le 2026-09-28

Généralement, non. Un agrément de plate-forme crypto couvre les activités qui y sont inscrites, pour l'entreprise qui le détient, dans le pays qui l'a délivré. La négociation au comptant et la conservation en constituent le cœur. Les produits Earn et de staking, les prêts et les dérivés comme les contrats à terme et les contrats perpétuels sortent souvent du périmètre de cet agrément, nécessitent un agrément distinct ou ne sont pas accessibles aux particuliers.

Ce que couvre généralement un agrément de plate-forme crypto

L'application d'une plate-forme peut proposer sur un même écran la négociation au comptant, un onglet Earn, du staking, des prêts et des contrats à terme. L'agrément qui la sous-tend a un périmètre plus restreint. Les régulateurs agréent des activités, pas des applications, et chaque agrément précise ce que l'entreprise est autorisée à faire. Le tableau résume la situation dans sept juridictions en septembre 2026, d'après les publications des régulateurs eux-mêmes.

Où	Principal agrément ou enregistrement crypto	Produits Earn, staking et prêts	Dérivés
Union européenne	Agrément MiCA de prestataire de services sur crypto-actifs, pour des services énumérés comme l'exploitation d'une plate-forme de négociation, l'échange et la conservation. La période transitoire a pris fin le 1er juillet 2026.	L'ESMA indique que MiCA ne couvre pas les prêts et emprunts de crypto-actifs. Le staking proposé en tant que service relève du service de conservation.	Les dérivés sur crypto-actifs sont des instruments financiers relevant de MiFID II, et non de MiCA.
Japon	Enregistrement en tant qu'opérateur d'échange de crypto-actifs au titre de la loi sur les services de paiement.	Le prêt de crypto-actifs à la plate-forme ne relève pas de l'enregistrement actuel. La réforme de 2026 de la FSA l'intègre aux activités régulées.	Enregistrement distinct pour l'exercice d'activités sur instruments financiers de type I au titre de la loi sur les instruments financiers et les marchés.
Singapour	Licence de la MAS pour les services de jetons de paiement numériques au titre de la loi sur les services de paiement, dont le champ a été étendu par étapes à partir d'avril 2024 pour couvrir la conservation et le transfert.	Les lignes directrices de la MAS indiquent que les prestataires ne devraient pas prêter les actifs des clients particuliers ni les utiliser pour le staking.	Régulés séparément au titre de la loi sur les valeurs mobilières et les contrats à terme.
Royaume-Uni	Enregistrement auprès de la FCA, qui ne couvre aujourd'hui que la supervision anti-blanchiment. L'entrée en vigueur d'un régime crypto complet est prévue pour le 25 octobre 2027.	Des règles sur les prêts et le staking seront introduites avec le nouveau régime.	La vente de dérivés sur crypto-actifs aux particuliers est interdite.
Hong Kong	Agrément de la SFC pour les plates-formes de négociation d'actifs virtuels.	Le staking n'est autorisé qu'après modification des conditions de l'agrément par la SFC (depuis avril 2025).	Les contrats perpétuels ne peuvent être proposés qu'aux investisseurs professionnels (cadre de février 2026).
États-Unis	Il n'existe pas d'agrément fédéral unique. Les agréments délivrés par les États, comme la BitLicense de New York, couvrent des activités précises telles que le transfert, la conservation, l'achat, la vente et l'échange.	Cela dépend de l'État et du produit.	Proposés par l'intermédiaire de marchés et de courtiers enregistrés auprès de la CFTC.
Canada	Les plates-formes de négociation exercent leur activité dans le cadre d'engagements pris auprès des autorités de réglementation des valeurs mobilières et sont censées s'inscrire comme courtiers en placement. L'enregistrement auprès de FINTRAC concerne uniquement la lutte contre le blanchiment.	Les engagements des plates-formes limitent la mise en gage ou la réutilisation des actifs des clients.	Les engagements des plates-formes interdisent la négociation sur marge et le recours à l'effet de levier.

Deux constats en découlent. D'abord, un agrément dans un pays ne dit rien des produits que la même plate-forme vend dans un autre. Ensuite, même dans le pays qui a délivré l'agrément, un produit Earn ou un contrat à terme peut sortir de son périmètre, ou être vendu par une autre entreprise du même groupe. L'ESMA précise que les protections de MiCA s'appliquent uniquement à l'entreprise spécifiquement agréée, pas au reste de son groupe.

Un enregistrement n'est pas toujours un agrément

Plusieurs registres cités par les plates-formes sont des registres anti-blanchiment. Ils montrent que l'entreprise a déclaré son existence à l'autorité et doit respecter les règles de lutte contre le blanchiment. Ils ne valent pas approbation de son activité.

États-Unis : FinCEN indique que l'inscription à son registre des entreprises de services monétaires ne constitue ni une recommandation, ni une certification de légitimité, ni une approbation.
Canada : FINTRAC indique que l'enregistrement ne signifie pas qu'il approuve ou agrée l'entreprise.
Royaume-Uni : la FCA indique que sa responsabilité dans le cadre de l'enregistrement crypto actuel se limite à la lutte contre le blanchiment, et que cet enregistrement ne donne pas aux clients accès au Financial Ombudsman Service ni au Financial Services Compensation Scheme.

Sur Takame, les enregistrements auprès de FinCEN et de FINTRAC figurent sur les pages des plates-formes avec leur source, mais ne sont pas comptabilisés comme des agréments dans la note.

Pourquoi une plate-forme propose des produits différents selon les pays

Les agréments étant locaux, les plates-formes activent ou désactivent des produits selon les pays et quittent parfois un pays lorsqu'elles n'obtiennent pas d'agrément. Par exemple, OKX a retiré sa demande d'agrément à Hong Kong et a informé les résidents de Hong Kong que la négociation cesserait le 31 mai 2024, tout en maintenant les retraits. Depuis le 30 juin 2025, les entreprises établies à Singapour qui servent uniquement des clients situés hors de Singapour doivent détenir une licence, et la MAS a déclaré qu'elle n'en délivrerait généralement pas.

Ainsi, lorsqu'une plate-forme affirme être agréée, les questions utiles sont : dans quel pays, pour quelle entreprise et pour quels produits ?

Comment vérifier ce que couvre l'agrément d'une plate-forme

1.Identifiez l'entreprise qui vous sert. Elle est nommée dans les conditions d'utilisation applicables à votre pays et diffère souvent de la société mère de la marque.
2.Cherchez cette entreprise dans le registre du régulateur lui-même, pas sur le site de la plate-forme. La fiche du registre indique le type d'agrément et son statut.
3.Comparez le type d'agrément au produit que vous souhaitez utiliser. Un agrément pour la négociation au comptant ne couvre pas les contrats à terme ; dans plusieurs juridictions, les produits Earn et le staking nécessitent une autorisation spécifique ou ne sont pas accessibles aux particuliers.
4.Lisez les conditions propres au produit. Si un produit Earn ou un contrat à terme est proposé par une autre entreprise du groupe, les protections de l'agrément peuvent ne pas s'y appliquer.
5.Vérifiez si le régulateur de votre pays a publié des avertissements. Un avertissement visant la marque compte, même si elle est agréée dans un autre pays.

Takame répertorie les registres que nous consultons pour chaque plate-forme, avec un lien vers chaque fiche, afin que vous puissiez commencer à l'étape 2.

Sources

Agréments des plates-formes crypto : couvrent-ils le comptant, les produits Earn et les dérivés ?

Mis à jour le 2026-09-28

Ce que couvre généralement un agrément de plate-forme crypto

Où	Principal agrément ou enregistrement crypto	Produits Earn, staking et prêts	Dérivés
Union européenne	Agrément MiCA de prestataire de services sur crypto-actifs, pour des services énumérés comme l'exploitation d'une plate-forme de négociation, l'échange et la conservation. La période transitoire a pris fin le 1er juillet 2026.	L'ESMA indique que MiCA ne couvre pas les prêts et emprunts de crypto-actifs. Le staking proposé en tant que service relève du service de conservation.	Les dérivés sur crypto-actifs sont des instruments financiers relevant de MiFID II, et non de MiCA.
Japon	Enregistrement en tant qu'opérateur d'échange de crypto-actifs au titre de la loi sur les services de paiement.	Le prêt de crypto-actifs à la plate-forme ne relève pas de l'enregistrement actuel. La réforme de 2026 de la FSA l'intègre aux activités régulées.	Enregistrement distinct pour l'exercice d'activités sur instruments financiers de type I au titre de la loi sur les instruments financiers et les marchés.
Singapour	Licence de la MAS pour les services de jetons de paiement numériques au titre de la loi sur les services de paiement, dont le champ a été étendu par étapes à partir d'avril 2024 pour couvrir la conservation et le transfert.	Les lignes directrices de la MAS indiquent que les prestataires ne devraient pas prêter les actifs des clients particuliers ni les utiliser pour le staking.	Régulés séparément au titre de la loi sur les valeurs mobilières et les contrats à terme.
Royaume-Uni	Enregistrement auprès de la FCA, qui ne couvre aujourd'hui que la supervision anti-blanchiment. L'entrée en vigueur d'un régime crypto complet est prévue pour le 25 octobre 2027.	Des règles sur les prêts et le staking seront introduites avec le nouveau régime.	La vente de dérivés sur crypto-actifs aux particuliers est interdite.
Hong Kong	Agrément de la SFC pour les plates-formes de négociation d'actifs virtuels.	Le staking n'est autorisé qu'après modification des conditions de l'agrément par la SFC (depuis avril 2025).	Les contrats perpétuels ne peuvent être proposés qu'aux investisseurs professionnels (cadre de février 2026).
États-Unis	Il n'existe pas d'agrément fédéral unique. Les agréments délivrés par les États, comme la BitLicense de New York, couvrent des activités précises telles que le transfert, la conservation, l'achat, la vente et l'échange.	Cela dépend de l'État et du produit.	Proposés par l'intermédiaire de marchés et de courtiers enregistrés auprès de la CFTC.
Canada	Les plates-formes de négociation exercent leur activité dans le cadre d'engagements pris auprès des autorités de réglementation des valeurs mobilières et sont censées s'inscrire comme courtiers en placement. L'enregistrement auprès de FINTRAC concerne uniquement la lutte contre le blanchiment.	Les engagements des plates-formes limitent la mise en gage ou la réutilisation des actifs des clients.	Les engagements des plates-formes interdisent la négociation sur marge et le recours à l'effet de levier.

Un enregistrement n'est pas toujours un agrément

États-Unis : FinCEN indique que l'inscription à son registre des entreprises de services monétaires ne constitue ni une recommandation, ni une certification de légitimité, ni une approbation.
Canada : FINTRAC indique que l'enregistrement ne signifie pas qu'il approuve ou agrée l'entreprise.
Royaume-Uni : la FCA indique que sa responsabilité dans le cadre de l'enregistrement crypto actuel se limite à la lutte contre le blanchiment, et que cet enregistrement ne donne pas aux clients accès au Financial Ombudsman Service ni au Financial Services Compensation Scheme.

Sur Takame, les enregistrements auprès de FinCEN et de FINTRAC figurent sur les pages des plates-formes avec leur source, mais ne sont pas comptabilisés comme des agréments dans la note.

Pourquoi une plate-forme propose des produits différents selon les pays

Ainsi, lorsqu'une plate-forme affirme être agréée, les questions utiles sont : dans quel pays, pour quelle entreprise et pour quels produits ?

Comment vérifier ce que couvre l'agrément d'une plate-forme

1.Identifiez l'entreprise qui vous sert. Elle est nommée dans les conditions d'utilisation applicables à votre pays et diffère souvent de la société mère de la marque.
2.Cherchez cette entreprise dans le registre du régulateur lui-même, pas sur le site de la plate-forme. La fiche du registre indique le type d'agrément et son statut.
3.Comparez le type d'agrément au produit que vous souhaitez utiliser. Un agrément pour la négociation au comptant ne couvre pas les contrats à terme ; dans plusieurs juridictions, les produits Earn et le staking nécessitent une autorisation spécifique ou ne sont pas accessibles aux particuliers.
4.Lisez les conditions propres au produit. Si un produit Earn ou un contrat à terme est proposé par une autre entreprise du groupe, les protections de l'agrément peuvent ne pas s'y appliquer.
5.Vérifiez si le régulateur de votre pays a publié des avertissements. Un avertissement visant la marque compte, même si elle est agréée dans un autre pays.

Takame répertorie les registres que nous consultons pour chaque plate-forme, avec un lien vers chaque fiche, afin que vous puissiez commencer à l'étape 2.