加密交易所牌照：涵蓋現貨、賺幣和衍生品嗎？

最後更新 2026-09-28

通常沒有。加密交易所牌照涵蓋的是牌照上明列的業務，適用於持有牌照的公司，範圍限於發照的國家。核心業務是現貨交易和保管。賺幣與質押產品、借貸，以及期貨和永續合約等衍生品，往往不在這張牌照的範圍內，需要另外的牌照，或不向散戶開放。

加密交易所牌照通常涵蓋什麼

交易所的 App 可以在同一個畫面上提供現貨交易、賺幣專區、質押、借貸和期貨，但背後的牌照涵蓋範圍更窄。主管機關核准的是業務，不是 App，每張牌照都會列明公司可以做什麼。下表根據主管機關自己發布的資料，整理截至 2026 年 9 月七個國家／地區的規定。

國家／地區	主要加密資產牌照或登記	賺幣、質押和借貸	衍生品
歐盟	依 MiCA 獲准成為加密資產服務提供者，可提供明列的服務，例如營運交易平台、兌換和保管。過渡期已於 2026 年 7 月 1 日結束。	ESMA 表示，MiCA 不涵蓋加密資產借貸。以服務形式提供的質押則屬於保管服務的範圍。	加密資產衍生品屬於 MiFID II 下的金融工具，不適用 MiCA。
日本	依《支付服務法》登記為加密資產交換業者。	把加密資產借給交易所不在現行登記的範圍內。金融廳 FSA 的 2026 年改革將這項業務納入監理。	須另依《金融商品交易法》完成第一種金融商品交易業登記。
新加坡	金管局 MAS 依《支付服務法》核發的數位支付代幣服務牌照；該法自 2024 年 4 月起分階段擴大適用範圍，納入保管和轉移服務。	金管局 MAS 的指引指出，業者不應將散戶的資產借出或用於質押。	依《證券與期貨法》另行監理。
英國	FCA 登記，目前只涵蓋洗錢防制監理。完整的加密資產監理制度預計於 2027 年 10 月 25 日上路。	借貸和質押的規則將隨新制度上路。	禁止向散戶銷售加密資產衍生品。
香港	證監會 SFC 核發的虛擬資產交易平台牌照。	須先由證監會 SFC 修改牌照條件，才可提供質押服務（自 2025 年 4 月起）。	永續合約僅可向專業投資者提供（2026 年 2 月的制度框架）。
美國	沒有統一的聯邦牌照。各州牌照，例如紐約州的 BitLicense，涵蓋轉移、保管、買賣和兌換等明列的業務。	視州別和產品而定。	透過向 CFTC 登記的交易所和經紀商提供。
加拿大	交易平台依向證券主管機關提交的承諾書營運，並須朝登記為投資交易商的方向辦理。FINTRAC 登記只涉及洗錢防制。	平台承諾書限制將客戶資產用於擔保或再次使用。	平台承諾書禁止保證金交易和槓桿。

由此可知兩件事。第一，在一個國家持有牌照，不能說明同一家交易所在另一個國家銷售的產品是否受該牌照涵蓋。第二，即使在發照的國家內，賺幣或期貨產品也可能不在牌照範圍內，或由同一集團的另一家公司銷售。ESMA 指出，MiCA 的保障只適用於獲准的特定公司，不適用於集團內的其他公司。

登記不一定等於牌照

交易所引用的登記簿中，有些只是洗錢防制登記。這類登記表示公司已向主管機關申報，並須遵守洗錢防制規則，不代表其業務已獲核准。

美國：FinCEN 表示，列入其貨幣服務業者登記簿，不代表推薦、合法性認證或背書。
加拿大：FINTRAC 表示，登記不代表它為該業者背書或核發牌照。
英國：FCA 表示，在現行加密資產登記制度下，其職責僅限於洗錢防制；登記也不代表客戶可以使用金融申訴專員服務或金融服務補償計畫。

Takame 會在交易所頁面列出 FinCEN 和 FINTRAC 登記及其出處，但評分時不會把這些登記算作牌照。

為什麼同一家交易所在不同國家提供的產品不同

因為牌照有地域限制，交易所會依國家開放或關閉產品，有時也會因為沒有取得牌照而退出某個國家。例如，OKX 撤回在香港的牌照申請，並通知香港居民，交易服務將於 2024 年 5 月 31 日停止，提領服務則繼續開放。自 2025 年 6 月 30 日起，設於新加坡、只服務新加坡境外客戶的公司也需要牌照，而金管局 MAS 表示，原則上不會核發這類牌照。

所以，當交易所說自己持有牌照時，真正該問的是：在哪裡持牌、哪家公司持牌，以及牌照涵蓋哪些產品。

怎麼查交易所牌照涵蓋哪些業務

1.找出為你提供服務的公司。適用於你所在國家的服務條款會列出公司名稱，而且這家公司往往不是品牌的總公司。
2.到你所在地主管機關自己的登記簿查這家公司，不要只看交易所網站。登記記錄會顯示牌照類型和目前狀態。
3.把牌照類型和你想用的產品對照。現貨牌照不涵蓋期貨；在一些國家／地區，賺幣和質押需要另外取得許可，或不向散戶開放。
4.閱讀產品本身的條款。如果賺幣或期貨產品由集團內的另一家公司經營，牌照提供的保障可能不適用於該產品。
5.查你所在國家的主管機關是否發布過警告。即使品牌已在其他國家取得牌照，針對它的警告仍然需要留意。

Takame 會列出我們為每家交易所查閱的登記簿，並附上每筆記錄的連結，讓你可以直接從第 2 步開始。

資料來源

加密交易所牌照：涵蓋現貨、賺幣和衍生品嗎？

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加密交易所牌照通常涵蓋什麼

國家／地區	主要加密資產牌照或登記	賺幣、質押和借貸	衍生品
歐盟	依 MiCA 獲准成為加密資產服務提供者，可提供明列的服務，例如營運交易平台、兌換和保管。過渡期已於 2026 年 7 月 1 日結束。	ESMA 表示，MiCA 不涵蓋加密資產借貸。以服務形式提供的質押則屬於保管服務的範圍。	加密資產衍生品屬於 MiFID II 下的金融工具，不適用 MiCA。
日本	依《支付服務法》登記為加密資產交換業者。	把加密資產借給交易所不在現行登記的範圍內。金融廳 FSA 的 2026 年改革將這項業務納入監理。	須另依《金融商品交易法》完成第一種金融商品交易業登記。
新加坡	金管局 MAS 依《支付服務法》核發的數位支付代幣服務牌照；該法自 2024 年 4 月起分階段擴大適用範圍，納入保管和轉移服務。	金管局 MAS 的指引指出，業者不應將散戶的資產借出或用於質押。	依《證券與期貨法》另行監理。
英國	FCA 登記，目前只涵蓋洗錢防制監理。完整的加密資產監理制度預計於 2027 年 10 月 25 日上路。	借貸和質押的規則將隨新制度上路。	禁止向散戶銷售加密資產衍生品。
香港	證監會 SFC 核發的虛擬資產交易平台牌照。	須先由證監會 SFC 修改牌照條件，才可提供質押服務（自 2025 年 4 月起）。	永續合約僅可向專業投資者提供（2026 年 2 月的制度框架）。
美國	沒有統一的聯邦牌照。各州牌照，例如紐約州的 BitLicense，涵蓋轉移、保管、買賣和兌換等明列的業務。	視州別和產品而定。	透過向 CFTC 登記的交易所和經紀商提供。
加拿大	交易平台依向證券主管機關提交的承諾書營運，並須朝登記為投資交易商的方向辦理。FINTRAC 登記只涉及洗錢防制。	平台承諾書限制將客戶資產用於擔保或再次使用。	平台承諾書禁止保證金交易和槓桿。

登記不一定等於牌照

交易所引用的登記簿中，有些只是洗錢防制登記。這類登記表示公司已向主管機關申報，並須遵守洗錢防制規則，不代表其業務已獲核准。

美國：FinCEN 表示，列入其貨幣服務業者登記簿，不代表推薦、合法性認證或背書。
加拿大：FINTRAC 表示，登記不代表它為該業者背書或核發牌照。
英國：FCA 表示，在現行加密資產登記制度下，其職責僅限於洗錢防制；登記也不代表客戶可以使用金融申訴專員服務或金融服務補償計畫。

Takame 會在交易所頁面列出 FinCEN 和 FINTRAC 登記及其出處，但評分時不會把這些登記算作牌照。

為什麼同一家交易所在不同國家提供的產品不同

所以，當交易所說自己持有牌照時，真正該問的是：在哪裡持牌、哪家公司持牌，以及牌照涵蓋哪些產品。

怎麼查交易所牌照涵蓋哪些業務

1.找出為你提供服務的公司。適用於你所在國家的服務條款會列出公司名稱，而且這家公司往往不是品牌的總公司。
2.到你所在地主管機關自己的登記簿查這家公司，不要只看交易所網站。登記記錄會顯示牌照類型和目前狀態。
3.把牌照類型和你想用的產品對照。現貨牌照不涵蓋期貨；在一些國家／地區，賺幣和質押需要另外取得許可，或不向散戶開放。
4.閱讀產品本身的條款。如果賺幣或期貨產品由集團內的另一家公司經營，牌照提供的保障可能不適用於該產品。
5.查你所在國家的主管機關是否發布過警告。即使品牌已在其他國家取得牌照，針對它的警告仍然需要留意。

Takame 會列出我們為每家交易所查閱的登記簿，並附上每筆記錄的連結，讓你可以直接從第 2 步開始。