Izin Bursa Kripto: Apakah Mencakup Perdagangan Spot, Earn, dan Derivatif?

Diperbarui 2026-09-28

Biasanya tidak. Izin bursa kripto mencakup kegiatan yang tercantum di dalamnya, untuk perusahaan pemegang izin, di negara yang menerbitkannya. Cakupan utamanya adalah perdagangan spot dan penyimpanan aset. Produk Earn dan staking, pinjam-meminjam, serta derivatif seperti kontrak berjangka dan perpetual sering kali berada di luar cakupan izin tersebut, memerlukan izin tersendiri, atau tidak tersedia bagi nasabah ritel.

Apa yang biasanya dicakup izin bursa kripto

Aplikasi bursa bisa menawarkan perdagangan spot, tab Earn, staking, pinjaman, dan kontrak berjangka dalam satu layar. Namun, cakupan izin yang mendasarinya lebih sempit. Regulator memberi izin untuk kegiatan, bukan aplikasi, dan setiap izin mencantumkan kegiatan yang boleh dilakukan perusahaan. Tabel ini merangkum ketentuan di tujuh wilayah per September 2026, berdasarkan publikasi regulator sendiri.

Wilayah	Izin atau pendaftaran kripto utama	Earn, staking, dan pinjam-meminjam	Derivatif
Uni Eropa	Izin MiCA sebagai penyedia jasa aset kripto, untuk layanan yang tercantum seperti pengoperasian platform perdagangan, pertukaran, dan penyimpanan aset. Masa transisi berakhir pada 1 Juli 2026.	ESMA menyatakan bahwa MiCA tidak mencakup kegiatan pinjam-meminjam kripto. Staking yang ditawarkan sebagai layanan termasuk dalam layanan penyimpanan aset.	Derivatif kripto merupakan instrumen keuangan yang diatur oleh MiFID II, bukan MiCA.
Jepang	Pendaftaran sebagai penyelenggara bursa aset kripto berdasarkan Undang-Undang Layanan Pembayaran.	Meminjamkan kripto kepada bursa tidak termasuk dalam cakupan pendaftaran saat ini. Reformasi FSA tahun 2026 menambahkannya ke dalam kegiatan usaha yang diatur.	Pendaftaran terpisah sebagai penyelenggara Usaha Instrumen Keuangan Tipe I berdasarkan Undang-Undang Instrumen Keuangan dan Bursa.
Singapura	Izin MAS untuk layanan token pembayaran digital berdasarkan Undang-Undang Layanan Pembayaran, yang cakupannya diperluas secara bertahap sejak April 2024 untuk mencakup penyimpanan dan transfer aset.	Pedoman MAS menyatakan bahwa penyedia layanan tidak boleh meminjamkan atau melakukan staking atas aset nasabah ritel.	Diatur secara terpisah berdasarkan Undang-Undang Sekuritas dan Kontrak Berjangka.
Britania Raya	Pendaftaran FCA, yang saat ini hanya mencakup pengawasan antipencucian uang. Rezim kripto penuh diperkirakan mulai berlaku pada 25 Oktober 2027.	Aturan untuk pinjam-meminjam dan staking akan diberlakukan bersama rezim baru.	Penjualan derivatif kripto kepada nasabah ritel dilarang.
Hong Kong	Izin SFC untuk platform perdagangan aset virtual.	Staking hanya diperbolehkan setelah SFC mengubah ketentuan izin (sejak April 2025).	Kontrak perpetual hanya boleh ditawarkan kepada investor profesional (kerangka aturan Februari 2026).
Amerika Serikat	Tidak ada satu izin federal yang mencakup semuanya. Izin negara bagian seperti BitLicense New York mencakup kegiatan tertentu seperti transfer, penyimpanan, jual beli, dan pertukaran aset.	Bergantung pada negara bagian dan produknya.	Ditawarkan melalui bursa dan pialang yang terdaftar di CFTC.
Kanada	Platform perdagangan beroperasi berdasarkan komitmen kepada regulator sekuritas dan diharapkan mendaftar sebagai dealer investasi. Pendaftaran FINTRAC hanya mencakup antipencucian uang.	Komitmen platform membatasi penjaminan atau penggunaan kembali aset nasabah.	Komitmen platform melarang penggunaan margin dan leverage.

Ada dua hal yang perlu dipahami. Pertama, izin di satu negara tidak menjelaskan apa pun tentang produk yang dijual bursa yang sama di negara lain. Kedua, bahkan di negara penerbit izin, produk Earn atau kontrak berjangka bisa berada di luar cakupan izin, atau dijual oleh perusahaan lain dalam grup yang sama. ESMA mencatat bahwa perlindungan MiCA hanya berlaku untuk perusahaan tertentu yang memegang izin, bukan untuk perusahaan lain dalam grupnya.

Pendaftaran tidak selalu berarti izin

Beberapa daftar yang dirujuk bursa merupakan daftar pendaftaran antipencucian uang. Daftar itu menunjukkan bahwa perusahaan telah memberitahukan keberadaannya kepada otoritas dan wajib mengikuti aturan antipencucian uang. Pendaftaran tersebut bukan persetujuan atas kegiatan usahanya.

Amerika Serikat: FinCEN menyatakan bahwa tercantum dalam daftar usaha jasa keuangannya bukan berarti mendapat rekomendasi, sertifikasi keabsahan, atau dukungan.
Kanada: FINTRAC menyatakan bahwa pendaftaran tidak berarti pihaknya mendukung atau memberi izin kepada usaha tersebut.
Britania Raya: FCA menyatakan bahwa tanggung jawabnya dalam pendaftaran kripto saat ini terbatas pada antipencucian uang, dan pendaftaran tersebut tidak memberi nasabah akses ke Financial Ombudsman Service atau Financial Services Compensation Scheme.

Di Takame, pendaftaran FinCEN dan FINTRAC ditampilkan di halaman bursa beserta sumbernya, tetapi tidak dihitung sebagai izin dalam penilaian.

Mengapa bursa menawarkan produk berbeda di negara berbeda

Karena izin berlaku secara lokal, bursa mengaktifkan dan menonaktifkan produk berdasarkan negara, dan terkadang meninggalkan suatu negara ketika tidak mendapat izin. Misalnya, OKX menarik permohonan izinnya di Hong Kong dan memberi tahu penduduk Hong Kong bahwa perdagangan akan dihentikan pada 31 Mei 2024, sementara penarikan tetap tersedia. Sejak 30 Juni 2025, perusahaan yang berbasis di Singapura dan hanya melayani nasabah di luar Singapura memerlukan izin, dan MAS menyatakan bahwa pada umumnya pihaknya tidak akan menerbitkan izin tersebut.

Jadi, ketika bursa menyatakan bahwa dirinya berizin, pertanyaan yang berguna adalah: berizin di mana, untuk perusahaan mana, dan untuk produk apa.

Cara memeriksa cakupan izin bursa

1.Temukan perusahaan yang melayani Anda. Namanya tercantum dalam syarat layanan untuk negara Anda, dan sering kali berbeda dari perusahaan induk merek tersebut.
2.Cari perusahaan itu di daftar milik regulator negara Anda, bukan di situs bursa. Entri dalam daftar menunjukkan jenis izin dan statusnya.
3.Bandingkan jenis izin dengan produk yang ingin Anda gunakan. Izin perdagangan spot tidak mencakup kontrak berjangka; di beberapa wilayah, Earn dan staking memerlukan izin tersendiri atau tidak tersedia bagi nasabah ritel.
4.Baca syarat produk itu sendiri. Jika produk Earn atau kontrak berjangka dioperasikan oleh perusahaan lain dalam grup, perlindungan dari izin tersebut mungkin tidak berlaku untuk produk itu.
5.Periksa apakah ada peringatan dari regulator di negara Anda. Peringatan terhadap merek tersebut tetap penting meskipun negara lain telah memberinya izin.

Takame mencantumkan daftar resmi yang kami baca untuk setiap bursa, beserta tautan ke masing-masing catatan, sehingga Anda bisa mulai dari langkah 2.

Sumber

Izin Bursa Kripto: Apakah Mencakup Perdagangan Spot, Earn, dan Derivatif?

Diperbarui 2026-09-28

Apa yang biasanya dicakup izin bursa kripto

Wilayah	Izin atau pendaftaran kripto utama	Earn, staking, dan pinjam-meminjam	Derivatif
Uni Eropa	Izin MiCA sebagai penyedia jasa aset kripto, untuk layanan yang tercantum seperti pengoperasian platform perdagangan, pertukaran, dan penyimpanan aset. Masa transisi berakhir pada 1 Juli 2026.	ESMA menyatakan bahwa MiCA tidak mencakup kegiatan pinjam-meminjam kripto. Staking yang ditawarkan sebagai layanan termasuk dalam layanan penyimpanan aset.	Derivatif kripto merupakan instrumen keuangan yang diatur oleh MiFID II, bukan MiCA.
Jepang	Pendaftaran sebagai penyelenggara bursa aset kripto berdasarkan Undang-Undang Layanan Pembayaran.	Meminjamkan kripto kepada bursa tidak termasuk dalam cakupan pendaftaran saat ini. Reformasi FSA tahun 2026 menambahkannya ke dalam kegiatan usaha yang diatur.	Pendaftaran terpisah sebagai penyelenggara Usaha Instrumen Keuangan Tipe I berdasarkan Undang-Undang Instrumen Keuangan dan Bursa.
Singapura	Izin MAS untuk layanan token pembayaran digital berdasarkan Undang-Undang Layanan Pembayaran, yang cakupannya diperluas secara bertahap sejak April 2024 untuk mencakup penyimpanan dan transfer aset.	Pedoman MAS menyatakan bahwa penyedia layanan tidak boleh meminjamkan atau melakukan staking atas aset nasabah ritel.	Diatur secara terpisah berdasarkan Undang-Undang Sekuritas dan Kontrak Berjangka.
Britania Raya	Pendaftaran FCA, yang saat ini hanya mencakup pengawasan antipencucian uang. Rezim kripto penuh diperkirakan mulai berlaku pada 25 Oktober 2027.	Aturan untuk pinjam-meminjam dan staking akan diberlakukan bersama rezim baru.	Penjualan derivatif kripto kepada nasabah ritel dilarang.
Hong Kong	Izin SFC untuk platform perdagangan aset virtual.	Staking hanya diperbolehkan setelah SFC mengubah ketentuan izin (sejak April 2025).	Kontrak perpetual hanya boleh ditawarkan kepada investor profesional (kerangka aturan Februari 2026).
Amerika Serikat	Tidak ada satu izin federal yang mencakup semuanya. Izin negara bagian seperti BitLicense New York mencakup kegiatan tertentu seperti transfer, penyimpanan, jual beli, dan pertukaran aset.	Bergantung pada negara bagian dan produknya.	Ditawarkan melalui bursa dan pialang yang terdaftar di CFTC.
Kanada	Platform perdagangan beroperasi berdasarkan komitmen kepada regulator sekuritas dan diharapkan mendaftar sebagai dealer investasi. Pendaftaran FINTRAC hanya mencakup antipencucian uang.	Komitmen platform membatasi penjaminan atau penggunaan kembali aset nasabah.	Komitmen platform melarang penggunaan margin dan leverage.

Pendaftaran tidak selalu berarti izin

Amerika Serikat: FinCEN menyatakan bahwa tercantum dalam daftar usaha jasa keuangannya bukan berarti mendapat rekomendasi, sertifikasi keabsahan, atau dukungan.
Kanada: FINTRAC menyatakan bahwa pendaftaran tidak berarti pihaknya mendukung atau memberi izin kepada usaha tersebut.
Britania Raya: FCA menyatakan bahwa tanggung jawabnya dalam pendaftaran kripto saat ini terbatas pada antipencucian uang, dan pendaftaran tersebut tidak memberi nasabah akses ke Financial Ombudsman Service atau Financial Services Compensation Scheme.

Di Takame, pendaftaran FinCEN dan FINTRAC ditampilkan di halaman bursa beserta sumbernya, tetapi tidak dihitung sebagai izin dalam penilaian.

Mengapa bursa menawarkan produk berbeda di negara berbeda

Jadi, ketika bursa menyatakan bahwa dirinya berizin, pertanyaan yang berguna adalah: berizin di mana, untuk perusahaan mana, dan untuk produk apa.

Cara memeriksa cakupan izin bursa

1.Temukan perusahaan yang melayani Anda. Namanya tercantum dalam syarat layanan untuk negara Anda, dan sering kali berbeda dari perusahaan induk merek tersebut.
2.Cari perusahaan itu di daftar milik regulator negara Anda, bukan di situs bursa. Entri dalam daftar menunjukkan jenis izin dan statusnya.
3.Bandingkan jenis izin dengan produk yang ingin Anda gunakan. Izin perdagangan spot tidak mencakup kontrak berjangka; di beberapa wilayah, Earn dan staking memerlukan izin tersendiri atau tidak tersedia bagi nasabah ritel.
4.Baca syarat produk itu sendiri. Jika produk Earn atau kontrak berjangka dioperasikan oleh perusahaan lain dalam grup, perlindungan dari izin tersebut mungkin tidak berlaku untuk produk itu.
5.Periksa apakah ada peringatan dari regulator di negara Anda. Peringatan terhadap merek tersebut tetap penting meskipun negara lain telah memberinya izin.

Takame mencantumkan daftar resmi yang kami baca untuk setiap bursa, beserta tautan ke masing-masing catatan, sehingga Anda bisa mulai dari langkah 2.